2017高级会计师模拟试题及答案

　　下面是出国留学网为您整理的2017高级会计师模拟试题及答案，欢迎阅读。

　　乙公司系一家国有控股房地产开发上市公司(以下简称“公司”)。2014年伊始，公司决定开发“碧海蓝湾”项目，项目需融资10亿元。为顺利完成该项目，公司于2014年2月召开由总经理、财务部经理和项目经理为代表的融资与股利分配会议。会议发言要点如下：

　　总经理：公司可以通过定向增发的方式弥补融资缺口，议案提出后，上交股东大会审议，由中国证监会审核通过后开始发行。发行对象不超过10名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%，其他条件符合定向增发的相关规则。

　　项目经理：2013年公司资产总额100亿元，负债总额40亿元，债务利率10%，股东权益总额60亿元，总股本10亿股;2013年度销售总额为80亿元，净利润为10亿元，分配现金股利4亿元，近年来公司的资本结构和股利分配政策一直保持不变。经分析目前有两种融资方案可供选择：(1)以10元/股定向增发普通股1亿股;(2)向银行借款10亿元，且新增债务的利率因资产负债率的提高而提升到15%。

　　财务部经理：公司应制定和实施低正常股利加额外股利政策，发放股利时，优先考虑投资需要，投资过后还有剩余利润则发放股利，如果没有剩余则不发放。

　　假定适用的所得税税率为25%，不考虑其他因素。

　　要求：

　　根据资料(1)，判断总经理的观点是否存在不当之处;如存在不当之处，请说明理由，并指出通常情况下公司进行定向增发的目的。

　　根据资料(2)甲公司2013年的财务数据，分别计算该公司的内部增长率和可持续增长率。

　　根据资料(2)，假定新项目预计的息税前利润为20亿元，分析判断乙公司应该采取哪种融资方案。

　　根据资料(3)，判断财务部经理的观点是否存在不当之处;如存在不当之处，请说明理由。

　　【正确答案】 (1)总经理的观点存在不当之处。(0.5分)

　　理由：定向增发议案不应该上交股东大会审议。(0.5分)

　　定向增发的基本流程包括董事会议案、股东大会决议、证监会审核、发行完成等基本程序。(0.5分)

　　通常情况下，公司进行定向增发主要出于以下目的：①项目融资;②引入战略投资者以改善公司治理与管理;③整体上市;④股权激励;⑤资产收购;⑥资本结构调整及财务重组;⑦深化国企改革、发展混合所有制的需要。(3分)

　　(2)股利支付率=4/10=40%